В дефолт по облигациям в 2026 году могут уйти больше 50 компаний — рекорд за 17 лет. Вклады страхует АСВ, а деньги в облигациях нет

Банки стали заметно осторожнее с облигациями компаний. По данным ЦБ, которые 14 октября привели «Известия», за январь–август они нарастили вложения в такие бумаги на 255 млрд рублей против 1,78 трлн годом раньше — примерно всемеро меньше. Аналитик «Финама» Никита Бороданов связывает это с высокими ставками и проблемами части заёмщиков.

Компании при этом занимают рекордно много: в сентябре разместили облигаций больше чем на 1 трлн рублей. «Известия» формулируют вывод прямо: риски дефолтов переходят от банков к населению.

Банки, по словам Бороданова, могут переключаться на ОФЗ, по которым отвечает государство. Основатель SharesPro Денис Астафьев оговаривается: меньший прирост — не массовая распродажа, на портфель влияют и погашения старых выпусков.

Сколько дефолтов и у кого

Прогноз на год — больше 50 эмитентов в дефолте, максимум за 17 лет. Что набралось к осени:

• 20 компаний с начала года допустили технический дефолт, 17 из них так и не заплатили, по данным «Эксперт РА». За весь 2025 год таких было 24.
• 41 млрд рублей просрочек насчитали в «Синаре», за весь прошлый год было 34 млрд.
• Крупные имена. «Самолет» дважды допускал техдефолт, «Евротранс», оператор АЗС «Трасса», в сентябре ушёл в дефолт по всем выпускам.
• 5% рынка — столько, по оценке АКРА, объём бумаг в дефолте в этом году не превысит. Это условная граница «волны дефолтов».

По обзору ЦБ за 2025 год, сделки с проблемными облигациями совершили 163 тысячи человек против 48 тысяч годом раньше.

На частных инвесторов пришлось 45% вложений в проблемные бумаги, и большинство из них продавались без статуса квалифицированного инвестора. При этом АСВ облигации не страхует, даже банковские: страховка есть у вкладов, до 1,4 млн рублей в одном банке.

Больше всего проблем ЦБ видел у строительных компаний, девелоперов, финансовых компаний и оптовиков.

Читайте также: Нашли в налоговом уведомлении строку НДФЛ? Это налог на процентный доход по вкладам, и заплатить его нужно до 1 декабря

Если же эмитент не заплатил, у компании есть 10 рабочих дней технического дефолта, после чего он становится полноценным.

Что делать держателю

• Продать с дисконтом. Убыток фиксируется сразу, но его можно учесть в НДФЛ.
• Потребовать досрочного погашения. Право даёт статья 17.1 закона о рынке ценных бумаг, платить эмитент обязан в течение семи рабочих дней. Если денег нет, требование их не создаст.
• Войти в реестр кредиторов при банкротстве — в течение двух месяцев с публикации о нём. Обычно это делает представитель владельцев облигаций, но можно и самому, через арбитражный суд.
• Голосовать. Личное требование даёт право голоса на собрании кредиторов.

Рассчитывать на многое не стоит: необеспеченные облигации стоят в третьей очереди, а залоговые кредиторы получают деньги вне очереди.

Читайте также: Ставка по семейной ипотеке в Петербурге для семьи с одним ребёнком выросла вдвое — посчитали, на сколько вырос платёж

Держатели облигаций МФК «Домашние деньги», ушедшей в дефолт в 2018 году, после многолетнего банкротства получили копейки.